Investice do dluhopisu v ČR 2025: postup krok za krokem + checklist

Uvažujete o investici do dluhopisu a chcete vědět, jak nákup obvykle probíhá v ČR? Proces je zpravidla jednoduchý, ale ne vždy čistě „na klik“. Typicky zahrnuje krátkou konzultaci, ověření investora (KYC), podpis dokumentace a platbu převodem. Vypořádání následně proběhne během 1–3 pracovních dnů a od dalšího kuponového období už čerpáte výnos. Níže najdete stručný postup, na co si dát pozor (zajištění, LTV, pravidla výstupu) i rychlý model na číslech.

Rychlé shrnutí: co budete potřebovat

• Vybranou emisi (kupon, splatnost, zajištění; u nemovitostních emisí i LTV).

• Doklady k ověření investora (KYC/AML): OP/pas, základní údaje.

• Podpis dokumentace (elektronicky/osobně dle domluvy).

• Bankovní převod na účet uvedený v dokumentaci.

Parametry zajištěných emisí (stručně)

• Zajištění: zástava nemovitosti zapsaná v katastru.

• LTV: častý limit ≤ 70 %.

• Výnos: fixní kupon dle emisních podmínek.

• Horizont: střednědobé držení do splatnosti.

Aktuální parametry zajištěného dluhopisu.

Postup nákupu krok za krokem

1. Výběr emise (výnos, splatnost, zajištění, LTV)

​Zvažte kupon (např. 8 % p.a. → po dani 6,8 %), splatnost (často 12–36 měsíců) a zajištění. U nemovitostních emisí ověřte pořadí zástavy a LTV (ideálně ≤ ~70 %).

2) Ověření investora (KYC) a podpis

Standardní identifikace dle AML, následně podpis objednávky a emisních podmínek. V dokumentaci si pohlídejte předčasné splacení (put/call), převoditelnost a kuponový kalendář.

3) Platba a potvrzení alokace

Odešlete bankovní převod (nominál × počet kusů / případná cena emise). Po připsání prostředků obdržíte potvrzení alokace.
Obvyklé načasování: do 1–3 pracovních dnů po podpisu a platbě.

4) Správa investice (výplata kuponů)

Kupony jsou vypláceny podle kalendáře emise. Srážková daň 15 % se u fyzických osob strhává při výplatě — chodí čistý kupon. Sledujte komunikaci emitenta (reporting, novinky).

Kde koupit dluhopis v ČR

Přímý nákup u emitenta

• Plusy: přímočará dokumentace, často bez vstupního poplatku, jasné informace k zajištění.

• Mínusy: nižší likvidita (investice obvykle do splatnosti; předčasný výstup podle podmínek — převod/odkup).

Přes platformu/zprostředkovatele

• Plusy: širší nabídka, pomoc s onboardingem.

• Mínusy: možné vstupní/servisní poplatky, administrace přes třetí stranu.

Na co si dát pozor v obou případech: transparentní zajištění (u nemovitostí i zápis v KN), férové LTV (je-li relevantní), jasně popsaná pravidla předčasného splacení a převoditelnost.

Dokumenty, poplatky a daně v kostce

• Dokumenty: emisní podmínky/informační dokument, objednávka, potvrzení o alokaci.

• Poplatky: přímý nákup často 0 %; platformy mohou mít 0–2 % (orientačně).

• Daně: kupon u fyzických osob → srážková daň 15 % (výplata čistého kuponu). Případný prodej před splatností řešte individuálně.

Rizika a kontrola emise (férově)

• Zajištění a pořadí zástavy – ověřitelné v katastru nemovitostí.

• LTV (u nemovitostí) – čím nižší, tím větší „polštář“.

• Likvidita – předčasný výstup možný převodem/odkupem dle podmínek; cena závisí na poptávce a čase do splatnosti.

• Emisní podmínky – soustřeďte se na put/call, kovenanty, kuponový kalendář.

Příklad nákupu (rychlý model)

Investice 200 000 Kč do zajištěného dluhopisu s kuponem 8 % p.a. na 24 měsíců (cena 100 %).

• Roční kupon: 8 % → 6,8 % po dani = 13 600 Kč čistého/rok (při roční výplatě).

• Předčasný prodej za 97 % (−3 %): čistý efekt cca +3,8–4,3 % za rok (dle poměrného kuponu).

• Optimální volba: držet do splatnosti a inkasovat plný kupon.

Nejčastější chyby začátečníků

• Podcenění zajištění a LTV (u nemovitostí) – vyžadujte zápis v KN a znáte pořadí zástavy.

• Nesoulad horizontu a likvidity – pokud můžete potřebovat peníze dřív, ověřte pravidla převodu/odkupu.

• Nečtení emisních podmínek – zkontrolujte put/call, kovenanty, převoditelnost.

FAQ (krátce)

Lze koupit dluhopis čistě online?

• V ČR nákup většinou probíhá na dálku (distančně): krátká konzultace, ověření totožnosti (KYC), podpis dokumentace a platba převodem. Ne vždy je to „na jeden klik“ jako u jiných investic.

Jaká je minimální investice?

• Záleží na konkrétní emisi. Nejčastěji 10–100 tisíc Kč. Sledujte nominální hodnotu dluhopisu a minimální počet kusů.

Za jak dlouho budu investorem?

• Obvykle 1 až 3 pracovní dny od podpisu dokumentů a připsání platby. Poté obdržíte potvrzení o alokaci a čekáte na první kupon podle kalendáře emise.

Pokud zvažujete investici do dluhopisu, zjistěte si nejdříve detaily k aktuálním emisím: výnos po zdanění, zástavu v katastru, (je-li relevantní) LTV, splatnost i pravidla převodu/odkupu. 📩 Investujte chytřeji - s fixním výnosem a reálným zajištěním.

Seznam použité literatury:​

Burza cenných papírů Praha. 2025. Dluhopisy – dluhové cenné papíry [online]. Dostupné zde.

Česká národní banka. 2019. Definice veřejné nabídky obsažená v Nařízení o prospektu [online]. Dostupné zde.

Český úřad zeměměřický a katastrální. 2025. Zápisy do KN [online]. Dostupné zde.

Finanční analytický úřad. 2025. Stanoviska FAÚ – Identifikace klienta (§ 5 a § 7 AML) [online]. Dostupné zde.

Finanční správa České republiky. 2025. Kapitálové příjmy – fyzické osoby (zdanění úroků a výnosů) [online]. Dostupné zde.