Investoři stále častěji hledají způsoby, jak efektivně zhodnotit svůj kapitál a zároveň omezit volatilitu, která je běžná u tradičních finančních nástrojů. Nemovitostní dluhopisy představují stabilní alternativu, která kombinuje pevně daný výnos s jasně určeným účelem investice. Tento článek se věnuje základním principům, výhodám a vhodnosti této formy investování.

Co je nemovitostní dluhopis

Nemovitostní dluhopis je druh korporátního dluhopisu, který vydává developerská nebo investiční společnost. Cílem je financování konkrétního realitního projektu – například výstavby rezidenční nemovitosti, rekonstrukce budovy či akvizice pozemku. Investor půjčuje prostředky emitentovi na předem určenou dobu a za sjednaný úrok.

Z právního hlediska se jedná o dluhový cenný papír s jasně stanovenými podmínkami splácení a výnosu, který je vyplácen pravidelně nebo na konci investičního období.

Jaké výnosy nemovitostní dluhopisy nabízejí

Výnosy se obvykle pohybují mezi 6 a 10 % ročně (p. a.) v závislosti na délce splatnosti, formě zajištění a bonitě emitenta. Oproti některým jiným investičním nástrojům nabízí nemovitostní dluhopisy pevně daný výnos, což přispívá k větší předvídatelnosti investice.

Právě fixní úroková sazba bývá jedním z hlavních důvodů, proč se investoři rozhodují pro tento typ produktu.

3. Okolí, které zraje

Pro koho je tento typ investice vhodný

Nemovitostní dluhopisy jsou vhodné pro investory, kteří:

• prefrují předvídatelné výnosy,

• hledají stabilnější alternativu ke kolísavým trhům,

• chtějí diverzifikovat své portfolio,

• chtějí mít přehled o tom, jak a kde jsou jejich prostředky využity.

Zajímavé jsou jak pro investory, kteří s investováním teprve začínají, tak pro zkušenější, kteří hledají nástroje pro rozšíření svého investičního mixu.

Role nemovitostí jako zajištění

Jedním z hlavních benefitů nemovitostních dluhopisů je možnost zajištění investice prostřednictvím reálného majetku. To může být konkrétní pozemek, budova nebo developerský projekt, na který jsou prostředky využívány.

Zajištění bývá realizováno formou:

• zástavního práva k nemovitosti,

• notářského zápisu o přímé vykonatelnosti,

• směnky,

• nebo jejich kombinace.

Investoři by měli vždy vyžadovat transparentní informace o formě zajištění a pečlivě vybírat emitenta s prokazatelnou historií a důvěryhodností.

Nemovitostní dluhopisy mohou být efektivním nástrojem pro ty, kteří hledají rovnováhu mezi výnosem a stabilitou. Přináší jasně definovanou investiční strukturu, možnost zajištění a přímou vazbu na reálný majetek.

Pokud uvažujete o investici, která je postavena na reálném projektu s přímým dopadem, zjistěte více o našem aktuálním dluhopisu v sekci pro investory.

Seznam použité literatury:

Asociace pro kapitálový trh ČR. 2025. Rady a upozornění pro investory do korporátních dluhopisů [online]. Dostupné zde.

Česká národní banka. 2025. Stanovisko k informační povinnosti emitenta dluhopisů. Detailní informace o povinnostech emitentů a regulaci dluhopisového trhu. [online]. Dostupné zde.