Jak fungují firemní dluhopisy a na co si dát pozor

Investování do firemních dluhopisů nabízí zajímavé výnosy a přitom působí jako dostupná a srozumitelná forma investice, ale nenechte se mýlit. I zde platí, že vyšší výnos často znamená vyšší riziko. V tomto článku si jednoduše vysvětlíme, co jsou firemní dluhopisy, jak fungují, jaké mají výhody a rizika a na co byste si měli dát pozor, než do nich investujete.

Co je firemní dluhopis?

Firemní dluhopis (neboli korporátní dluhopis) je cenný papír, kterým si firma půjčuje peníze od investorů. Místo toho, aby šla do banky, vydá dluhopisy a nabízí je k prodeji veřejnosti – tedy i Vám.

Jak to funguje:

• Společnost si půjčuje peníze od investorů.

• Investor kupuje dluhopis – tím firmě poskytuje půjčku.

• Firma se zavazuje pravidelně platit úrok (tzv. kupón) a po uplynutí doby splatnosti vrátit celou investovanou částku zpět.

Příklad: koupíte dluhopis za 100.000 Kč s úrokem 7 % ročně a dobou splatnosti 3 roky. Každý rok dostanete 7.000 Kč, a po třech letech Vám firma vrátí původních 100.000 Kč.

Jaký je výnos?

Výnos z firemních dluhopisů bývá vyšší než u státních dluhopisů nebo spořicích účtů. Právě to je důvod, proč je investoři často vyhledávají. Typický úrok u firemního dluhopisu se pohybuje mezi 5–10 % ročně, ale existují i nabídky se ziskem přes 12 % – což už by mělo být varováním.

Pozor: výnosy nejsou zaručené jako u bankovních vkladů. Firma Vám je musí skutečně být schopna a ochotna zaplatit.

Jaká jsou rizika?

Základní pravda v investování zní: čím vyšší výnos, tím vyšší riziko. U firemních dluhopisů je hlavním rizikem neschopnost firmy splácet. Pokud firma zkrachuje nebo má finanční potíže, můžete přijít o úroky i o celou investici.

Nejčastější rizika:

• Nedostatek zajištění: mnoho dluhopisů není ničím krytých – jde o tzv. „nezajištěné dluhopisy“.

• Nízká transparentnost emitenta: firma neposkytuje dostatek informací o své finanční situaci.

• Přehnaně optimistická prezentace: příliš slibné nabídky bez konkrétních důkazů o finanční stabilitě.

Na co si dát pozor před investicí?

Než se rozhodnete investovat, položte si několik zásadních otázek:

• Kdo dluhopis vydává? Je firma známá, stabilní, má historii?

• Na co peníze použije? Je jasný a realistický podnikatelský plán?

• Je dluhopis zajištěný? Například majetkem firmy?

• Je úrok přiměřený? Pokud je „podezřele“ vysoký, je to důvod ke zvýšené opatrnosti.

Firemní dluhopisy mohou být zajímavou součástí investičního portfolia, ale ne základní stavební kámen. Ideální jsou pro zkušenější investory nebo jako menší, rozumně diverzifikovaná část portfolia, jako "doplnek".

Pokud se rozhodnete investovat, dbejte na důkladnou analýzu emitenta a neváhejte se obrátit na nás v případě otázek. Probereme vše spolu.

Na našem blogu najdete další články a nástroje, které Vám pomohou orientovat se ve světě investic a realitních projektů. Objevte také investiční příležitosti s firemními dluhopisy WIV group. Transparentní projekty, atraktivní výnos a důraz na bezpečnost Vaší investice.

Seznam použité literatury:
WIV group. 2025. Interní materiál.