Co byste měli vědět, než investujete do dluhopisů

Investice do korporátních dluhopisů – a zejména těch nemovitostních – může být atraktivní díky fixnímu výnosu a předem známým podmínkám. I přesto však nejde o bezrizikovou investici. Aby bylo rozhodnutí informované a zodpovědné, měl by si každý investor položit několik klíčových otázek ještě před podpisem smlouvy. V tomto článku se zaměříme na to, jak poznat kvalitní příležitost a čeho si všímat, než vložíte své peníze do jakéhokoli dluhopisu.

Hodnocení emitenta: základ investičního rozhodnutí

Emitent je subjekt, který dluhopis vydává – obvykle developerská nebo investiční společnost. Právě její důvěryhodnost je zcela zásadní. Při posuzování emitenta doporučujeme:

• prověřit historii a zkušenosti společnosti (jak dlouho působí na trhu, jaké projekty má za sebou),

• nahlédnout do účetních závěrek, pokud jsou veřejně dostupné,

• zjistit, zda je firma registrována v regulovaných seznamech, např. v Centrální evidenci cenných papírů,

• posoudit, zda má tým odborné zázemí (např. zkušenosti v developmentu, financích, právu).

Silný emitent zpravidla nabídne investorovi také otevřenou komunikaci a ochotu odpovědět na jakékoli dotazy.

Ověření využití prostředků: kam peníze skutečně směřují?

Dalším klíčovým bodem je pochopení, na co přesně budou Vaše investované prostředky využity. Seriózní emitent poskytne konkrétní informace o:

• typu a lokalitě nemovitosti, která bude financována,

• fázi rozpracovanosti projektu (studie, stavební povolení, výstavba apod.),

• návratnosti projektu a plánovaném výstupu (např. prodej, pronájem).

Pokud jsou informace nekompletní nebo zcela chybí, jedná se o varovný signál. Transparentnost je znakem profesionality.

Zajištěný vs. nezajištěný dluhopis: klíčový rozdíl

Zajištěný dluhopis je jištěn konkrétním majetkem – typicky nemovitostí, pozemkem nebo jiným aktivem. V případě problémů s emitentem má investor teoreticky nárok uspokojit své pohledávky právě z tohoto majetku.

Nezajištěný dluhopis naproti tomu žádnou takovou formu zajištění neposkytuje. V případě úpadku emitenta se investor stává jedním z mnoha věřitelů bez prioritního nároku.

Zajištěné dluhopisy jsou obecně považovány za bezpečnější, zvláště pokud je zajištění řádně evidováno a právně ošetřeno.

Co dělá důvěryhodnou investiční příležitost?

Důvěryhodná příležitost by měla splňovat následující znaky:

• Transparentnost – jasné informace o emitentovi, projektu i způsobu zajištění.

• Odborné zázemí – profesionální tým, reálné zkušenosti, reference.

• Smysluplné zajištění – doložené právní nástroje k ochraně investice.

• Otevřená komunikace – možnost konzultace, přístup k dokumentaci, odpovědi na otázky.

• Přiměřený výnos vzhledem k riziku – extrémně vysoký úrok je často indikátorem vyššího rizika.

Investování do dluhopisů není složité, ale vyžaduje pečlivý přístup a důsledné ověření klíčových faktorů. Právě schopnost rozpoznat důvěryhodného emitenta a pochopit rizika je tím, co odlišuje promyšlenou investici od unáhleného kroku.

WIV group nabízí jasně definované a zajištěné dluhopisy podložené konkrétními realitními projekty. Podívejte se na detaily aktuální nabídky.

Seznam použité literatury:
WIV group. 2025. Interní materiál.